中部電力株式会社（2023/4～2024/3)

電力線が伸びている広い野原が映っています。いくつもの高い鉄塔が並び、電力線が空に向かって伸びています。鉄塔は緑豊かな野原に立っており、背景には青い空が広がっています。これらの鉄塔は、電力を遠距離に渡って送電するためのものであり、電力供給インフラの一部を成しています。このような風景は、田園地帯や郊外の地域でよく見られます。

0.今回の概要

参照元: https://www.chuden.co.jp/ir/ir_siryo/yukashoken/__icsFiles/afieldfile/2024/06/26/100yuho.pdf
財務成績:売上高は3兆6104億1400万円で前年比9.45%減少しましたが、営業利益は5092億9500万円で前年比681.87%増加しました。
株価指標:PBRは0.99倍、配当利回りは2.89%でした。
成長戦略:再生可能エネルギーの拡大とDXを推進することで持続可能な成長を目指し、特にオランダの洋上風力発電プロジェクトを通じて国際的な事業展開を強化しています。

1.財務分析

1-1.売上高と営業利益

売上高：3兆6104億1400万円（前年比 -9.45%）
営業利益：5092億9500万円（前年比 +681.87%）

1-2.経常利益と純利益

経常利益：4031億4000万円（前年比 +954.32%）
親会社株主に帰属する純利益：5741億0600万円（前年比 +613.39%）

1-3. 財務状況

総資産：4兆8084億1500万円
自己資本比率：30.2%（前年比 -1.9ポイント）
自己資本利益率（ROE）：-0.3% （前年比 -2.0ポイント）

1-4. キャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフロー：3440億7400万円
投資活動によるキャッシュフロー：△3883億3000万円
財務活動によるキャッシュフロー：870億8400万円
現金及び現金同等物の期末残高：4185億1800万円

1-5. 株式情報

1株当たり純利益（EPS）：△6.31円
配当金の総額：約416億円
1株当たり配当金：55円(中間配当25円)

1-6.まとめ

売上高と利益性

売上高が前年比で-9.45%の減少を示しました。しかし、営業利益は前年比+681.87%の大幅な増加を達成しました。これは、コスト削減や効率化などの経営改善策が奏功した結果と考えられます。経常利益は4031億4000万円、親会社株主に帰属する純利益は5741億0600万円と大幅な増加を記録し、全体として収益性の向上が顕著です。

財務状況とキャッシュフロー

総資産が4兆8084億1500万円に達し、自己資本比率は30.2%となりました。ROEは-0.3%であり、これは純利益の増加にもかかわらず、自己資本の効率的な活用に課題が残ることを示しています。

キャッシュフローに関しては、営業活動によるキャッシュフローが3440億7400万円であり、安定した経営活動が反映されています。一方、投資活動によるキャッシュフローは-3883億3000万円と大幅な支出超過を示しており、積極的な投資活動が行われたことがわかります。財務活動によるキャッシュフローは870億8400万円で、資金調達が行われたことを示しています。最終的に、現金及び現金同等物の期末残高は4185億1800万円となり、流動性が確保されている状況です。

2.各種株価指標

株価は￥1,901として計算しています。

2-1. PER（株価収益率）

PER=算出不可

2-2. PBR（株価純資産倍率）

PBR=0.99倍

2-3. ROE（自己資本利益率）

ROE=算出不可

2-4. ROA（総資産利益率）

ROA=算出不可

2-5. 配当性向

配当性向=算出不可

2-6. 配当利回り

配当利回り=2.89%

2-7. まとめ

算出不可が多いため省略します。

3.企業分析

日本の電力業界で重要な役割を果たしており、特に中部地方において電力供給を担当しています。最近では、エネルギーコストの削減や再生可能エネルギーの推進に注力しています。例えば、2024年にはエネルギーコスト削減策として約1300億円の削減を計画しており、家庭や企業向けの電力料金割引などの施策を実施しています。また、オランダの大規模な洋上風力発電プロジェクトへの参加も進めており、国際的な再生可能エネルギー事業への参入を強化しています。

3-1.業界内での立ち位置

日本の電力業界において、東京電力や関西電力に次ぐ主要な電力会社の一つです。国内外での再生可能エネルギー事業の拡大により、持続可能なエネルギー供給のリーダーシップを強化しています。特に、JERA（東京電力との合弁企業）を通じて、火力発電から再生可能エネルギーへの移行を加速しています。

3-2.懸念事項

燃料価格の変動とエネルギー市場の不確実性です。燃料価格の高騰や供給の不安定さは、電力料金や利益に直接影響を及ぼします。また、再生可能エネルギーへの移行に伴う初期投資や技術革新の必要性も課題です。さらに、電力市場の競争激化により、既存の収益構造が脅かされる可能性があります。

3-3.今後の展望

今後、中部電力は再生可能エネルギーの拡大とデジタルトランスフォーメーション（DX）を推進することで、競争力を維持しつつ持続可能な成長を目指しています。特に、オランダの洋上風力プロジェクトの経験を活かし、日本国内外での再生可能エネルギー事業を拡大する計画です。また、デジタル技術の導入により、業務効率の向上と新たなサービスの提供を図ることで、顧客満足度の向上とコスト削減を目指しています。

3-4.まとめ

中部電力の持続可能な成長戦略に基づき、投資家は長期的な視点での投資を検討する価値があります。同社の再生可能エネルギーへの積極的な取り組みと、DX推進による業務効率化が将来的な競争力の源泉となるでしょう。

4.総まとめ

中部電力の持続可能な成長戦略と再生可能エネルギーへの積極的な取り組み、DX推進による業務効率化が将来的な競争力の源泉となることを考慮すると、長期的な視点での投資を検討する価値があります。同社の財務状況は健全であり、キャッシュフローも安定しているため、リスクを分散しつつ安定したリターンを期待できるでしょう。ただし燃料価格の変動や市場の不確実性には注意が必要です。

注意　

この記事はChatGPTを利用しています。

また、株価等の数値は執筆時のものです。

【企業・株式分析】中部電力株式会社（2023/4～2024/3)