東京電力ホールディングス株式会社（2023/4～2024/3)

工業施設または発電所の一部が写っています。大きな建物には、いくつかの複雑な構造物や配管が見られ、周囲には高圧線や鉄塔が立ち並んでいます。建物の上部には特徴的な塔状の構造物があり、施設全体が近代的かつ高度に技術的なものであることを示しています。このような施設は、電力の供給や工業プロセスにおいて重要な役割を果たしています。

0.今回の概要

参照元: https://www.tepco.co.jp/about/ir/library/securities_report/pdf/202406-j.pdf
財務成績:売上高は前年比14.7%減、経常利益は前年比12.0%減、親会社株主に帰属する純利益は2678億円であり、全体的に業績は前年より減少しています。
株価指標:PBRは1.20倍となっていますが、配当金は支払われていないため、配当利回りは算出不可です。
成長戦略:再生可能エネルギー事業の拡大を進めており、これは収益の多様化と安定性の向上に寄与することが期待されています。

1.財務分析

1-1.売上高と営業利益

売上高：6兆9183億円（前年比 -14.7%）
営業利益：4255億円（前年△のため算出無し）

1-2.経常利益と純利益

経常利益：7495億円（前年比 -12.0%）
親会社株主に帰属する純利益：2678億円（前年△のため算出無し）

1-3. 財務状況

総資産：9兆5461億3200万円
自己資本比率：22.6%（前年比 -3.8ポイント）
自己資本利益率（ROE）：-7.3% （前年比 -16.0ポイント）

1-4. キャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフロー：6730億1700万円
投資活動によるキャッシュフロー：△6987億9000万円
財務活動によるキャッシュフロー：5414億9900万円
現金及び現金同等物の期末残高：1兆2351億2800万円

1-5. 株式情報

1株当たり純利益（EPS）：△101.36円
配当金の総額：0円
1株当たり配当金：0円

1-6.まとめ

売上高と利益性

売上高が前年比で14.7%減少しました。営業利益も前年は赤字だったため前年比は算出できません。経常利益は前年比12.0%の減少、親会社株主に帰属する純利益はこちらも前年が赤字だったため前年比は算出できません。全体的に、売上高の減少が利益性に影響を及ぼしており、特に経常利益の減少が顕著です。

財務状況とキャッシュフロー

総資産が9兆5461億3200万円に達し、自己資本比率は22.6%、ROEは-7.3%となりました。これらの指標は、会社の財務基盤が弱体化しており、自己資本に対する収益性が大幅に低下していることを示しています。

キャッシュフローに関しては、営業活動によるキャッシュフローが6730億1700万円、投資活動によるキャッシュフローが-6987億9000万円、財務活動によるキャッシュフローが5414億9900万円となっています。現金及び現金同等物の期末残高は1兆2351億2800万円です。営業活動によるキャッシュフローの大幅な増加は、安定した経営活動と利益の確保を反映していますが、投資活動によるキャッシュフローが大きくマイナスとなっていることは、将来の成長戦略や資本投資に関する負担を示唆しています。一方、財務活動によるキャッシュフローのプラスは、資金調達の健全性を示しています。

2.各種株価指標

株価は￥866として計算しています。

2-1. PER（株価収益率）

PER=算出不可

2-2. PBR（株価純資産倍率）

PBR=1.20倍

2-3. ROE（自己資本利益率）

ROE=算出不可

2-4. ROA（総資産利益率）

ROA=算出不可

2-5. 配当性向

配当性向=算出不可

2-6. 配当利回り

配当利回り=算出不可

2-7. まとめ

算出不可が多いため省略します。

3.企業分析

東京電力ホールディングス（TEPCO）は、日本の電力業界において重要な地位を占めています。2024年には、福島第一原子力発電所の処理水の海洋放出を継続しており、安全な廃炉作業が進行中です。このプロセスは、国際原子力機関（IAEA）によって安全と確認されており、環境や人間の健康に対する放射線影響はごくわずかであるとされています。

3-1.業界内での立ち位置

TEPCOは日本の電力供給の大部分を担い、特に関東地方や山梨県、静岡県東部など広範なエリアに電力を供給しています。業界内では、関西電力や中部電力と並び、日本の主要な電力会社の一つとして知られています。しかし、福島第一原発事故の影響から完全に回復するためには、さらなる改革と信頼回復が必要とされています。

3-2.懸念事項

財務健全性: TEPCOの財務状況には依然として課題があります。特に巨額の負債と収益性の低迷が懸念されています。最新のデータでは、2023年度の収益は予想を上回りましたが、依然として利益率には課題が残っています。

福島第一原発の処理水問題: 処理水の放出に対する国際的および国内的な懸念は依然として存在し、これが同社のイメージや株価に影響を及ぼす可能性があります。IAEAの評価は好意的ですが、地元住民や漁業関係者からの反発も少なくありません。

市場のボラティリティ: 株価は最近の業績に基づき上昇していますが、投資家のセンチメントは依然として揺れ動いています。株価の安定性には注意が必要です。

3-3.今後の展望

TEPCOの将来にはいくつかの明るい兆しがあります。まず、廃炉作業の進展とともに、同社の信頼回復が進むことが期待されます。また、新たなエネルギー事業への参入や再生可能エネルギーの拡大が、収益の多様化と安定性の向上につながる可能性があります。株価の上昇傾向が続いていることから、短期的にはポジティブな見通しが示唆されています。

3-4.まとめ

TEPCOは福島第一原子力発電所の処理水放出を継続しており、これは国際原子力機関（IAEA）による安全評価を受けています。しかし、地元住民や漁業関係者からの懸念が依然として強く、これは企業のイメージや長期的な信頼回復に影響を与える可能性があります。この点については、継続的に状況をモニタリングし、地域社会との関係構築に注力することが重要です。

4.総まとめ

財務健全性の課題や、福島第一原発の処理水問題が企業イメージに影響を与える可能性があります。また、株価のボラティリティも注意が必要です。しかし、TEPCOは再生可能エネルギー事業への取り組みを進めており、これは収益の多様化と安定性の向上に寄与することが期待されます。短期的にはポジティブな見通しが示されていますが、長期的な視点でリスクとリターンのバランスを慎重に見極めることが求められます。

注意　

この記事はChatGPTを利用しています。

また、株価等の数値は執筆時のものです。

【企業・株式分析】東京電力ホールディングス株式会社（2023/4～2024/3)